作为一名散户，拿5000元资金入市，当亏损10％时，可能拿亏损500元不当一回事，而作为机构假设有5亿元的资金，亏损10％那将是5千万的巨额亏损。所以机构在股市中做的工作将比我们散户细致得多，我们看到的建仓与出货充其量也仅仅是猜测，我们是很难摸清他们的动向的。但相反，机构会把我们散户的心理和动向随时掌握在手中，原因就是我们总是把自己当散户，不经意中就把自己的底牌暴露给了机构。
当我们散户在市场上有10％以上的利润时，面对大牛市，想到的不是获利了结，而是后市如何翻番，总是给自己找翻番的题材，而当亏损10％时，往往又有死猪不怕开水烫的感觉，总在想这点亏损比起机构算啥，反过来，自己又给自己找反弹的题材，而很多时候题材恰恰是机构设的陷阱。造成这种心理的原因就是赚钱时看绝对数（才这么点），亏钱时又看相对数（还是才这么点）。真正要想在股市里站住脚，一定要把自己提到机构的高度上，假设你就是机构来操作这个股市。
对于散户来说，要时刻学会判断赚钱的几率和风险的几率，称为短线黑马的股票并不适合我们操作，因为往往它给出我们的赚钱空间不能使我们有满足感，而恰恰这一贪会把我们套住，对血汗钱的珍惜，使得我们不舍得止损出局，最后的结果是用短线变成中线来给自己宽心。说白了就是在赚钱的几率小于风险的几率时，不适合我们出击。
去菜市场买猪肉，往往会对着卖肉的掌柜说：“来块好的。”可到底哪块不好呢？猪脚不好吗，它可以做酱猪脚。猪舌头、猪耳朵、猪尾巴不好吗？又是多么好的下酒菜啊！炒股的过程也是一样的。中关村是多么好的股票，又是高科技又是网络，可如果40多元买了，到什么时候才能解套啊，PT钛白又是多么糟糕的股票，可要是2000年初买了，到现在还是赚。
股市里并没有好坏股之分，关键是你买到了什么价位，能让你赚钱的才是好股票，我们散户往往在看消息和股评的时候陷入一个误区，一看介绍，这股真好啊，可并没有想到这股的价格也是真高了啊。
散户往往都有着浓浓的多头情节，手里的资金一刻都闲不住，刚一卖出，马上买进，美其名曰提高资金使用效率，总想用最短的时间把自己的资金翻番翻番再翻番。大部分时间里是因为有股票而看多，因为手里有了某种股票，所以天天挖空心思找这个股的利多消息，以至于连利空都理解为利多，总是以此来证实自己买的股票是多么的好，买进的价格是多么的值，放在手里是多么安全，就是套了也不怕，还心安理得。其实我们回头看，利多大多出在股价的顶部，而利空一般出在股价的底部，如果一个股票在底部横盘时突然出了利空，那么你大可理解为财神在撞门了！相反呢，顶部频频的利多实际恰恰是葬钟声声！
我们都听过“不想当元帅的士兵不是好士兵”这句话，来股市里都想马上成为杨百万，但我要说的是“天天想当元帅的士兵也未必是好士兵”。股市里只有靠自己认真的分析、独立的思考，对经典理论和成功经验的不断感悟，才能使自己得到升华，从而使自己在股市中立于不败之地。
近期理论界有关“中国股市的市盈率到底高不高”、“中国股市的泡沫到底有多大”的争论十分激烈，在此背景下，两市中的一些高价股出现了大幅的下跌。由于目前市场中高价股绝大部分都是高科技股，这不免使得投资者产生了这样的观点：高价高科技股＝股市泡沫。
确实，近两年来，市场中有一些个股打着高科技股的旗号大幅拉升股价，却没有良好的业绩支撑，制造了较大的泡沫。但是我们要看到，评价一个股票的市盈率高不高，泡沫到底大不大，其关键并非股票绝对价位的高低，而是企业的业绩以及将来的成长性。也就是说，高价股只要其主营鲜明，业绩良好，成长性突出，就是有投资价值的；相反，低价股如果业绩一塌糊涂，前景黯淡，同样没有投资价值。非理性炒作低价股与过度挖掘高价高科技股一样，都是在制造股市泡沫。
今年以来，高价高科技股连续大幅下挫，有人已经发出悲观的预测：２００１年高科技股没戏。确实，经过连续两年的挖掘，现在市场中许多高价高科技股的复权价位已经很高，其成长性已得到充分的挖掘。与此相对应的就是市场中一些低价股开始活跃。目前来看，市场中的低价股主要有两部分组成：一些大盘国企股和一些绩差股。大盘国企股如汽车板块、钢铁板块、石化板块等，主营透明稳定、业绩良好，并且在近两年的牛市中涨幅偏小，在近期震荡较大的市场中受到一些稳健型资金的关照而逐步走强是正常的。而那些绩差股如果也借着低价的优势开始炒作，则投资者就要警惕市场是否又在制造泡沫了。
近期以ＳＴ板块为代表的中低价股又在“郑百文事件”的阴影下开始价值回落。同时，在上周五的反弹中，一些有业绩支撑又有发展前景的高价股，如歌华有线、隆平高科、托普软件等涨幅居前，从中可以看出目前市场中的投资者已经相对较为成熟，不再纠缠于股价的高低，毕竟业绩和成长性才是股票的生命力。
