投资组合是一门大学问，它是指把资金按一定的比例投放在不同的股票上，以期在收益性、风险性和流动性等方面达到平衡。投资组合实际上是一个经过精心设计的分散风险的方案。在发达的证券市场中，一些杰出的基金经理也就是靠几个优秀的投资组合而几十年长盛不衰的。投资者在设计一个属于自己的投资组合时要把握以下几个方面：
（1）要认清自己能承受多大的风险，不要购买风险很高的股票。
（2）在大盘接近谷底时建立仓位，而不要在大盘升幅已大时建仓。
（3）要不断调整自己的投资组合，果断卖掉已经转跌势的股票，投入新的上涨股票。
通常，投资组合有3种形式。一是保守型的投资组合。债券、股票投资与银行存款各为1/3，大部分投资于债券和股票。这类投资组合适宜于在经济稳定增长的时期，可获得稳定的较高投资收入；但在经济衰退时期，就有可能蒙受损失。二是投机型的投资组合。这类组合通常由投机股占投资的绝大部分，而将少量的资金投资于安全系数比较大的债券或投资股。这种投资组合属于风险组合，收益可能会既快又多，但风险也大。三是随机性的投资组合。其特点是随大势而灵活应变。当市场看好时，以购买投资股或投机股为主；当市场看跌时，以债券投资为主。
一般来说，有组合的投资比死抱一只股票的方法要稳健，是一种通过短线、中线和长线股票的结合来降低风险、保持本金安全而谋取高额回报的有效方法。一个好的投资组合是相对稳定的，但也不是一成不变的，需要跟随大盘热点不断筛选和更新。投资组合目前已在我国一些基金经理和机构操盘手中相当流行。但是，一个普通投资者也完全可以拥有一个属于自己的投资组合，这是中国股市发展的潮流，也是投资者提高投资技巧有效规避风险的必要手段。
在证券市场中，投资者规避风险的最有力武器是：良好的仓位控制技巧。特别是在弱市中，投资者只有重视和提高自己的仓位控制水平，才能有效控制风险，防止亏损的进一步扩大，并且争取把握时机反败为胜。在目前的市场行情中，投资者必须注意掌握以下仓位控制技巧：
一、持仓比例。在熊市中要对持仓的比例做适当压缩，特别是一些仓位较重的甚至是满仓的投资者，要把握住大盘下滑途中的短暂反弹机会，将一些浅套的个股适当清仓卖出。因为，在大盘连续性的破位下跌中，仓位过重的投资者，其资产净值损失必将大于仓位较轻投资者的净值损失。股市的非理性暴跌也会对满仓的投资者构成强大的心理压力，进而影响到投资者的实际操作。而且熊市中不确定因素较多，在大盘发展趋势未明显转好前也不适宜满仓或重仓。所以，对于部分目前浅套而且后市上升空间不大的个股，要果断斩仓。只有保持充足的后备资金，才能在熊市中应变自如。
二、仓位结构。熊市中的非理性的连续性破位暴跌中恰是调整仓位结构、留强汰弱的有利时机，可以将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间的个股逢高卖出，选择一些有新庄建仓，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。千万不要忽视这种操作方式，它将是决定投资者未来能否反败为胜或跑赢大势的关键因素。
三、分仓程度。虽然目前股市中“熊”气弥漫，大盘和个股接二连三地表演“低台跳水”，但是，投资者不要被股市这种令人恐慌的外表吓倒，依据当前的股市行情，前期曾经顺利逃顶和止损的空仓投资者要敢于主动逢低买入。但是要把握好仓位控制中的分仓技巧：
1.根据资金实力的大小，资金多的可以适当分散投资，资金少的可采用分散投资操作，容易因为固定交易成本的因素造成交易费率成本的提高。
2.当大盘在熊市末期，大盘止跌企稳，并出现趋势转好迹象时，对于战略性补仓或铲底型的买入操作，可以适当分散投资，分别在若干个未来最有可能演化成热点的板块中选股买入。
3.根据选股的思路，如果是从投资价值方面选股，属于长期的战略性建仓的买入，可以运用分散投资策略。如果仅是从投机角度选股，用于短线的波段操作或用于针对被套牢个股的盘中“T＋0”的超短线操作，不能采用分散投资策略，必须采用集中兵力、各个击破的策略，每次波段操作，仅认真做好一只股票。
